发布日期：
2021-06-23
布伦特时隔两年半的时间再一次摸到七十五美元，盘中突破之后受到较大压力而有所回调，这是多头比较成功的尝试。昨天美联储主席鲍威尔告诉国会，货币当局不会先发制人进行加息，这被市场解读为淡化通胀风险。因此，我们也看到昨天的美元指数再次走低，在美联储没有实质性动作之前，仅仅靠喊话来支撑美元指数恐怕难以持久，美元指数也在大涨三天之后呈现弱势的迹象。现在来看，只要美联储不实质性的开始货币政策的收紧，那么市场预期就不可能支撑美元指数走得太远。反过来，对于油价来说，美元指数只要不出现大幅上行，那么多头似乎就不用过于忌惮，空头也难以找到较好的入场时机。
不过还有一个方面我们需要注意，在原油价格飙升到75美元之际，欧派克开始讨论提高石油产量的议题。其实在4月份，欧派克已经决定了五六七三个月份的石油产量，如果欧派克认为当前的油价过高，或者市场过于兴奋，不排除会继续在原基础上提高产量，这对于市场来说可能会是一个小小的利空因素。不过我们还是需要等待市场进一步的消息，确定欧派克提高产量的幅度，如果仅仅比之前小幅提高，那么对于市场的影响其实并不大。短期来看，原油市场需要保持谨慎乐观，在当前的位置上，出现何种走势都有可能。从目前的基本情况来看，市场的利空因素暂时没有比较大的变量，因此价格还是具备强势的基础。具体价格会怎么走，接下来就要看今晚美国的库存数据会不会继续对价格进行提振了。
【1】WTI主力原油期货收涨0.27美元，涨幅0.37%，报72.85美元/桶；布伦特主力原油期货收跌0.09美元，跌幅0.12%，报74.81美元/桶；INE原油期货收涨0.86%，报459.1元。
【2】美元指数跌幅0.65%，报91.72；港交所美元兑人民币涨幅0.54%，报6.517；美国十年期国债跌幅0.01%，报132.38；道琼斯工业指数涨幅0.2%，报33945.58。
【1】布伦特原油价格升至每桶75美元之上，投资者评估紧俏的市场；布伦特原油价格两年多来首次升至每桶75美元，市场出现迅速收紧的迹象。在前一交易日上涨1.9%之后，伦敦布伦特原油期货在亚洲早盘交易中略高于75美元。据知情人士透露，GenscapeInc．报告，美国主要仓储中心库欣的库存，上周再次从2020年3月以来的最低水平下降。尽管亚洲部分地区的疫情卷土重来，提醒人们经济复苏将是不平衡的，但由于美国、中国和欧洲从疫情中强劲反弹，支撑了燃料消耗的增加，布伦特原油今年以来上涨逾40%。根据美国银行的数据，随着旅行需求的反弹，这个全球原油基准油价明年甚至可能升至每桶100美元。VandaInsights创始人Vandana Hari表示：“需求乐观情绪现在已经确立，市场收紧是非常受关注的焦点”
【2】分析师Jake Lloyd-Smith：布油站上75美元/桶 料为欧佩克+施加压力；油价继续上行，布伦特原油期货自2019年4月以来首次站上75美元/桶。此轮上涨拥有坚实的支撑，这对油价在短期内是个好兆头。随着经济的重新开放和人员流动性的提高，原油需求正在迅速上升。与此同时，欧佩克+仍在严格控制石油供应，而美国页岩油开采商也没有放弃他们的限制。这一偶然的组合正在消耗库存，并引发看涨的价格预期。本周布伦特原油价格大涨，使布油今年迄今的涨幅达到45%，这将使下周的欧佩克+会议受到更强烈的关注。由于大量闲置产能有待重新启动，该组织将面临越来越大的压力，要求其制定路线图，让更多的原油在下半年重返市场
【3】周一，美联储主席鲍威尔表示，美国经济继续呈现持续改善，并预测就业市场将进一步增长、通胀将从目前的高位回落，但他没有对缩减刺激的辩论发表任何评论。但当日早些时候，圣路易斯联储主席布拉德和达拉斯联储主席卡普兰强调了在通胀强劲、劳动力市场复苏弱于预期的情况下，在对联储新策略框架进行早期测试时必须解决的一些主要问题。布拉德表示：“在我们考虑就未来的利率政策给出多少暗示时，为委员会创造多种选项会非常有用，这将是缩减辩论的一部分。政策制定者需要将通胀率温和地降至美联储2%的目标，现在随着新冠疫情的消退，显然是开始就美联储购债计划展开辩论的时候了。”卡普兰指出了他对房地产市场泡沫以及宽松政策可能导致过度和失衡的担忧称：“我更倾向于或许可以尽早轻松油门，以便我们可以管理这些风险，并使美联储更有可能避免不得不在未来踩刹车。不过，纽约联储主席威廉姆斯表示，现在就要转变政策还为时过早：“很明显，经济正在快速改善，中期前景非常好，但数据和状况的进展还不足以让FOMC转变货币政策立场。”他随后称，最重要的是观察数据，看形势如何发展。布拉德称，在调整货币政策之前，美联储决策者需要决定他们能接受多高的通胀，以及能容忍通胀在多长时间内升穿目标。美联储上周政策会议结束后发布的最新经济预测显示，18名与会委员中有11名预计2023年将至少进行两次25个基点的加息，而3月会议时明显占多数的委员支持维持利率不变直至2024年。美联储比预期中更快开始升息的倾向，令市场大感意外。卡普兰表示，这是美联储政策制定者对12月至6月经济前景急剧转变的反应。12月时，疫情的发展仍不确定，但到3月时，疫情将得到控制变得更明确，6月情况大为好转，这使得核心官员预计加息将在2023年，而不是2024年。布拉德称，有关如何调整美联储资产购买计划的讨论将包括，决定缩减购买抵押支持证券（MBS）的步伐是否与缩减购买国债不同，何时开始行动，以及以多快的速度行动。他称：“我认为在当前环境下无法采用自动驾驶模式，宏观经济数据的波动性很大，因此，与2014年相比，我们或许需要做更多的准备，可能会调整缩减策略”
